# Conversations with Chintai X NUS / Series 2 / 15 Feb programme line-up

Event Basics:

| Event Name: | Digital Assets Compliance: The journey so far and beyond |
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| Organizer   | The NUS MBA Finance Club & NUS MBA Technology Club       |
| Date        | 6:30pm – 8.00pm SGT (15th February)                      |
| Place:      | Physical - Room 3-3, NUS Business School, Virtual – Zoom |
| Format      | Offline                                                  |

Preparation Work to do - Speech

 

o 数字资产固有的风险和考虑因素有哪些？

数字资产尤其是加密货币处于行业早期，潜在发展空间很大，选择合规可靠的渠道进行投资是不二法门。

· 信用风险，一些资产项目鱼龙混杂，可能涉嫌欺诈、内幕交易、跑路等风险；

· 市场风险，包括波动较大、流动性不足、市场操纵等风险；

· 操作风险，包括资产入侵（包括网络攻击、黑客盗窃等）和数据丢失风险；

· 监管风险，包括限制投资者类型及数额、加税管制等。

 

o 您如何描述当前的监管环境？

全球来看，欧美监管态度较为开放，管理规则相对清晰，头部新兴经济体（如中国、印度等）更多考虑金融稳定性而采取抵制政策。

在大中华区（Greater China）中以新加坡、中国香港最友好，主要采取把加密资产纳入现有监管框架的方式进行沙盒式监管，简单总结即，金融之城，开放包容，加密友好，未来可期。

以新加坡为例。

· 监管机构：新加坡金融管理局（MAS）、新加坡国内税务局（IRAS）

· 监管重点：数字支付，而非数字资产投资管理。

· 监管手段：虚拟货币分类、监管沙盒、「指定制度」和「牌照制度」并行、投资者分类及权益保护、预防金融犯罪、按类别征税等。

· 监管特点：谨慎乐观。

 

o 我们怎么能期望这个空间向前发展呢？

我们预期未来一段时间加密市场在3个方向的发展趋势。

· 以比特币为代表的加密资产将进一步受到主流采用。

· 全球将掀起 CBDC 的研发测试和概念验证潮流。

· layer2、web3等技术将助推 DeFi、NFT、DAO 蓬勃发展，进而改变生活工作方式。

随着新兴技术、新兴资产的普及，主流采用加速后，全面监管也即将到来，我们认为未来可能在3个方面加以规范行业使其健康有序发展。

· 有赖于各监管机构明确加密监管框架并建立高效的全球协作监管机制，包括监管沙盒、牌照许可、反洗钱/反恐怖融资审查、跨区域协作执法等均有助于引导规范发展，规避监管套利。

· 监管机构和从业机构应加强协作，并促进有序竞争和服务创新，防止市场操纵和恶意竞争行为，审查处理可疑网络和其它高风险活动。

· 市场参与者应当通过公共咨询和市场教育工作，推动公众对新兴技术、新兴资产的全面认识和风险识别能力。

总之，得益于相对开放包容的监管环境、简单的税收政策和多层次的科技人才，新加坡将继续保持领先地位。但我们也应该看到，在监管进程中，我们也面临很多新事物和不可控因素的影响，我们应该在平衡金融创新和金融稳定的前提下，加快推进更加具体可行的法规政策，这将是未来作为加密领域竞争手段的重要突破口。

随着这一新兴市场快速发展，合规政策逐渐落地，整个市场也将会逐步平稳。长期来看，比特币等数字资产及其他有经济价值的代币市场，也将逐渐成熟，并获得投资认可。 

o 从金融科技/加密公司的角度来看，在这种复杂的监管环境中，发展业务的真正挑战是什么？ 对于观众中有志创业、希望利用数字资产的人，你有什么建议吗？

无论加密资产行业还是相应的政策监管都处于早期阶段，我们面临诸多挑战（网络安全风险、预防金融犯罪活动、同业竞争、法律风险等），但依我们看来，更多的可能还是如何保持稳健的创新，又能保持在监管可控范围内。

一方面，金融科技的步伐往往是领先于监管政策的。换句话说，金融科技/加密公司在展业过程中将不可避免地对传统业务进行改进乃至颠覆，如何保持创新并且降低监管风险，保持二者的平衡点非常考验从业者的水准。

当然新加坡政府在这方面做的比较到位，不仅划定了一些明确的业务红线（如限制面向零售的加密业务），还通过开展监管沙盒给予了从业机构一定的创新容错空间。

另一方面，如何在现有合规框架下，与立法者、监管者积极沟通并纳入监管是非常关键的。

以我们为例，我们在以下几个方面主动采取了一系列合规措施，我们认为尽管加密社区追求去中心化的独立精神，但现有阶段下，借鉴传统行业成熟的合规方案有助于保护参与者的合理权益，消除不可知的安全风险。

· 积极申请相关牌照。在美国注册了MSB，在香港有取得Money Lender，在香港正在申请Type 4 & 9，在新加坡正在申请PSA。

· 主动执行AML/ CTF/ Sanctions/ PEP。

· 雇佣经验丰富的合规官和外部律师，保证业务合法合规开展。

· 制定并落实一系列符合当地监管政策的其它方案。

新事物的发展初期，总是会伴随的巨大的风险，当然同事伴随的也是巨大的机遇。区块链技术通过密码学、编程学的巨大发展带来的科技进步，在技术上是一代代人将近30年的努力，是人类有史以来第一次可以通过网络来传递“价值”。很多人都没有意识到这场变革，是跟人类“发明了语言”一个级别的。

对有志于加入到加密领域创业的朋友，我们认为目前行业机会还有很多，比如NFT、资产代币化等领域有很大的业务拓展空间，大家可以多去关注这些创业机会，同时应遵守当地法律法规，借助现有行业服务商的工具、方案等，去快速试错、修正来拥抱市场。当然如果要进行数字资产投资，要量力而行，不要陷入投机炒作的误区。